加密货币市场“马太效应”愈演愈烈 投资者该何去何从?

2020-06-29 09:52 来源:互联网

最近加密市场还是有一些利多消息的。

金融科技巨头PayPal计划直接向其3.25亿用户出售加密货币,有可能通过内置的钱包功能,方便用户买卖和存储加密货币。(据悉PayPal早在2016年就与Coinbase建立了长期合作关系。)

另外,比特币ATM公司LibertyX宣布与便利店7-Eleven、连锁药店CVS和RiteAid合作,将在美国2万家零售商店推出现金购买比特币的服务。

这些渠道的拓展,虽然只是提供了一个加密货币买卖的入口,但相对于其广泛的主流社会用户群体来说,只要有小部分尝试加密货币服务,便能够为币圈带来源源不断的增量用户和资金。

但这些增量资金和增量用户,并不足以给加密货币市场带来牛市,反而是为BTC和ETH等主流币助力,更是加速了山寨币的灭亡。我们从几个方面来看。

从市值来看,BTC和ETH牢牢占据加密市场榜单前两名,市值占比超过75%的市场份额,其他4000+的币值只有不到25%的份额。这是经过市场选择和优胜劣汰之后的结果,恰能反映项目最真实的价值。

uwEaUsJW2744hLKO.jpg!thumbnail从推广和宣传方面来看,加密市场的向往推广,包括比特币ATM机器的铺设,加密货币支付服务的兴起,加密圈人士的加密营销,主流媒体的报道等,绝大部分都是BTC和ETH,也只有这两个币能够代表整个加密货币市场。而对于进入币圈的大部分用户来说,BTC和ETH也是最先接触到的两个币,先发优势明显,获取的流量和资金涌入也是最多的。

从用户的角度来看,进入金融市场投资,最主要的目的是为了获利。买山寨币就相当于买彩票,中头奖的概率太低了。相比于山寨币来说,比特币和ETH代表市场的基本盘,币价稳定,波动性较小,买入后盈利的概率远大于山寨币。而随着市场的发展和扩大,BTC和ETH能够在其内在价值和外在经济效应的双重加持下,获得比较稳定的发展和升值潜力。孰优孰劣,一看便知。

再从各类加密货币衍生品的发展来看,最开始是BTC合约,然后过渡到ETH等主流币、二三线币种,整体上增加了代币的流动性和币值的稳定性。但经常交易合约的投资者都明白,交易深度和流动性至关重要,BTC拥有无与伦比的高交易深度和流动性,ETH也有,其他币种的交易深度太差了。在一般的行情里表现不那么明显,一旦遭遇突发行情,悔不当初。

你会发现,交易所增加币种合约,本来目的是为这些币种提供更强的流动性,方便用户更多的选择(做多、做空),但最后却无一例外的朝着强者愈强、弱者愈弱的马太效应方向发展,玩其他币种的合约越来越少,最后都集中到BTC和ETH上面了。

至于山寨币玩家,除了少部分仍活在幻想中外,要么亏损后踏上漫长的回本路途,要么钱包里屯着大量的归零的筹码无处安放,要么被山寨币伤太深从此退圈,十倍百倍千倍的一夜暴富的神话偶尔在市场中流传,但故事的主角却与你无缘。

一切喧嚣和闹剧的背后,正如华尔街分析师Max Keizer所言:“山寨币唯一的目的就是从由FOMO(害怕错失的情绪)驱动的投资者手中夺走比特币。”

综合起来,加密货币市场在逐步市场化、主流化、合规化,而在这个过程中,最容易吸纳新用户和新资金的,便是BTC和ETH。同时,随着山寨币的逐步没落,投资者在逐步远离山寨币,向主流币靠拢。


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